Сейчас на всех уровнях власти есть осознание, что Рф нужна новенькая...

Сейчас на всех уровнях власти есть осознание, что Рф нужна новенькая парадигма экономического развития, и правительство уже какое-то время работает над стратегическим планом развития экономики страны. На мой взор, центральным элементом таковой парадигмы нужно сделать поиск и активизацию внутренних источников инвестирования. При всем этом приоритетным направлением финансирования должны стать инфраструктурные проекты, реализация которых делает мультипликативный эффект, провоцирует развитие сходу пары смежных отраслей экономики. Таковой подход дозволит применять имеющиеся ресурсы с наибольшей отдачей.

В текущее время уровень инвестиций в русскую инфраструктуру приблизительно соответствует среднемировому уровню и оценивается русскими и глобальными профессионалами в 3,5% ВВП. Но даже таковых вложений недостаточно, чтоб преодолеть отставание, вызванное недофинансированием в 1990-е и сначала 2000-х годов.

Правительство в Рф обычно является нужной движущей силой инфраструктурного развития, но госинвестиций не хватает, потому доп инвестиции в инфраструктуру должны ориентироваться сначала на рыночные, а не на экономные источники. Нужно наиболее масштабное вербование личных вложений, ключевым источником и проводником которых могла бы стать Банковская система Рф. Она владеет значительными ресурсами для обеспечения поточного финансирования проектов — ее совокупные активы в 83 трлн рублей сравнимы с размером русского ВВП. Тем не менее существует целый ряд причин, в том числе в нормативно-правовом поле, препятствующих развитию вкладывательного банковского кредитования.

Для решения трудности стимулирования кредитования можно было бы сначала расширить и перенастроить доступный денежный инструментарий. Посреди тривиальных мер — более активное понижение главный ставки, для которого у Банка Рф все есть основания: уровень инфляции на данный момент фактически в два раза ниже, чем главная ставка. Банки могли бы понизить проценты по кредитам, заемщики активнее предъявляли бы спрос на средства, результатом стало бы общее оживление кредитного рынка и мобилизация вольных ресурсов в интересах экономики.

Еще одна тривиальная мера — более активное внедрение специнструментов рефинансирования Банка Рф. Необходимо значительно прирастить объемы средств, предоставляемых банкам в рамках специнструментов. Для обеспечения мотивированного использования этих ресурсов можно было бы финансировать поновой сначала кредиты реальному сектору экономики, в том числе с внедрением проектного финансирования, синдицированного кредита, секьюритизации и лизинговых операций.

Рынок синдицированного кредитования имеет большой потенциал исходя из убеждений вербования инвестиций в большие вкладывательные проекты, в том числе инфраструктурные. При всем этом рынок синдикаций в нашей стране развит слабо: в 2015 году размер совершенных в Рф сделок синдицированного кредитования составил только $6 миллиардов, что в 14 раз меньше, чем, например, в Италии. Одна из обстоятельств такового положения дел — недостаточная правовая база. Проект закона, регулирующего синдицированный кредит, готовится правительством с 2014 года и до этого времени не внесен в Госдуму.

Для сотворения всеполноценно функционирующего рынка синдицированного кредитования нужно ликвидировать имеющиеся в данной сфере правовые пробелы, также внести конфигурации в Налоговый кодекс для исключения обложения НДС части выплат по синдицированному кредиту. Согласовать и ввести стандарты первичного и вторичного рынков синдицированного кредитования. Организовать и провести пилотные сделки, выполнить обширное тиражирование приобретенного положительного опыта, а потом приступить к формированию вторичного рынка синдицированного кредитования. С учетом того, что синдицированный кредит является основой всех современных моделей финансирования, создание в Рф настоящего рынка синдикации даст мощнейший импульс использованию проектного финансирования, секьюритизации, лизинга и торгового финансирования для поддержки многообещающих проектов в настоящем секторе экономики.

Стимулирующей мерой, направленной на развитие длительного банковского кредитования, обязано стать и предстоящее улучшение гражданского законодательства. А именно, нужно снять ограничение на круг возможных кредиторов по кредитным договорам для развития вторичного рынка требований по кредитам, уточнить положения о уступке прав по договору кредита, устранить неопределенности относительно права банков взимать непроцентные вознаграждения по кредитным договорам, также расторгать такие договоры и требовать преждевременного возврата кредита в предусмотренных контрактом вариантах.

Законодательство в банковской сфере также нужно доработать, чтоб повысить эффективность регулирования, влияющего на кредитную политику банков. А именно, следует исключить ситуации, когда долгосрочное кредитование подпадает под аспекты кредитования на пополнение оборотных средств, что приводит к неоправданному повышению резервирования. Не считая того, нужно сделать правовую базу для использования залоговых счетов, также решить вопросец с чрезвычайно длинноватыми в силу работы судебной системы сроками реализации залогов.

Для стимулирования вкладывательного банковского кредитования целенаправлено также внести ряд конфигураций в нормативные документы Банка Рф. Сначала это конфигурации в Положение № 254-П, направленные на повышение нормативного срока реализации залогов и улучшение оценки резервов по ипотечным кредитам, на учет специфичности деятельности проектных компаний, также особенностей деятельности управляющего залогом и расчета размера резервов при синдицированном кредитовании.

Автор — председатель комитета Госдумы по денежному рынку

:

Ставка ниже — рост выше: инструменты Банка России для поддержки экономического роста

Блокчейн защитит личных инвесторов

Банки больше не появляются